严格整治银行间债市乱象！

　　5月29日，中国银行间市场交易商协会（下称“交易商协会”）官网披露，交易商协会对青白江国投、中金公司、中金财富、建信信托、长春城投、光大证券等6家机构启动自律调查。

　　而在一个多月前，交易商协会曾对6家中小金融机构启动自律调查。合计来看，目前已有12家机构在年内被交易商协会“点名”。

年内12家机构被查

　　5月29日，交易商协会官网发布两则消息，一则是对青白江国投、中金公司等4家机构启动自律调查，另一则是对长春城投、光大证券启动自律调查。

　　交易商协会公告称，近期，交易商协会在金融监管机构移交的线索中发现，青白江国投、中金公司、中金财富、建信信托存在违规行为。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会决定对上述4家机构启动自律调查。

　　另外，据交易商协会公告，个别发行人在债券发行工作中，未严格落实中央关于防范化解地方债务风险的重大部署。依据《银行间债券市场自律处分规则》，交易商协会决定对长春城投、光大证券启动自律调查。

　　值得注意的是，这次并非交易商协会年内首次向机构启动自律调查。

　　今年4月，交易商协会曾对6家中小金融机构启动自律调查，剑指部分中小金融机构存在涉嫌违规代持、出借债券账户等违规行为。合计来看，目前已有12家机构在年内被交易商协会“点名”。

　　彼时，交易商协会指出，近期市场机构反映，部分中小金融机构从业人员与外部人员串谋，利用国债利率下行预期进行代持、利益输送等违法违规行为有所增加。各市场成员要加强内控，高度重视债券业务合规检查，避免发生此类违法违规行为。

　　交易商协会强调，下一步将加强债券交易结算链条分析，加大对违法违规交易行为打击力度，并加强市场警示教育，维护市场秩序，促进银行间债券市场规范健康发展。

光大证券二度被“点名”

　　记者注意到，在因长春城投债券发行相关事项被启动自律调查之前，光大证券还曾卷入其他债券违规事件中。因而，在本次遭调查的6家机构中，光大证券是去年以来二度遭交易商协会“出手”的机构。

　　2023年3月，光大证券因涉四平市城市发展投资控股有限公司(下称“四平城投”)案件亦被启动自律调查。光大证券作为主承销商和簿记管理人，被认定未合规开展发行工作。

　　同年6月，作为四平城投相关债务融资工具的主承销商，光大证券因存在多项违规行为受到交易商协会严重警告、责令改正的处分措施。

　　具体来看，交易商协会认为，光大证券存在4项违反银行间债券市场相关自律管理规则的行为：一是明确知悉并具体参与两家投资人向四平城投收取大额财务资助的操作，推动相关债务融资工具的违规发行，干涉了债务融资工具的发行利率，配资炒股官网违背了发行公平、公正、公开的原则；二是自律问询阶段提供信息不真实、不准确、不完整；三是发行定价工作未遵循公正原则，未同发行人签署簿记建档利率区间确认书；四是发行方案关于承销方式的披露不准确。

　　今年5月，光大证券又出现在交易商协会调查名单上，一同出现的还有长春城投。

　　近一年来，光大证券与长春城投确有债券发行等业务往来。记者查询长春城投2023年年报发现，长春城投存续债券中，简称为“23长春城投MTN004”的票据于2023年10月24日发行，债券余额7亿元，票面利率为5%，光大证券正是该项目的主承销商及存续期管理机构。

银行间债市强监管

　　近年来，银行间市场在持续肃清行业违规乱象。

　　数据统计显示，2023年全年，交易商协会共对52家机构立案调查，作出自律处分121家（人）次，涉及61家机构和60名责任人。

　　其中，2023年，13家机构因交易环节违规受到交易商协会自律处分。从机构类型看，处分对象覆盖城商行、农商行、信托公司、保险公司、期货公司以及货币经纪公司等各类型市场主体。从违规情形看，覆盖违规交易债券、违规代持、利益输送以及内控缺失等。

　　此外，交易商协会去年还查办了“自融”“返费”等非市场化发行案件22起，涉及10家发行人、12家中介机构或投资人，占全年立案数量的43%。

　　市场从业人员方面，去年全年交易商协会对个人惩戒60人次，人员类型覆盖发行人高管、注册会计师、投资经理、基金经理、货币经纪人员等。对于恶性违规行为，交易商协会在声誉惩戒的同时，还搭配认定不适当人选等从业限制手段，全年共有7人被认定不适当人选，首次涉及货币经纪公司从业人员。

　　另外，从2023年度银行间债券市场自律管理措施情况来看，去年交易商协会还共对32家存在轻微违规的机构予以自律管理措施，处理机构数量较2022年度有所增加，覆盖主要市场机构类型。具体来看，涉及16家发行人及信用增进机构、6家主承销商、4家ABN（资产支持票据）发行载体管理机构、3家交易机构、2家评级机构以及1家会计师事务所。

　　财经评论员郭施亮认为，交易商协会严格整治银行间债市乱象，意在规范交易秩序，加强合规性、规范性的运作，强调机构自律意识、提升合规经营能力，为稳定市场运行扫除障碍。

　　“近期多次重要高层会议都提出要加强金融监管、让金融监管‘长牙’，因此无论是银行间市场，亦或是证券市场，都加大了对违法违规问题的监管力度。”香颂资本董事沈萌向记者表示，这要求机构更要加强内部风控机制建设，提高对金融业务的风控管理要求。

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